《大行》大和降百度(09888.HK)目標價至126元 廣告前景仍充滿挑戰
大和發表研報指，百度(09888.HK)第二季核心經營利潤率優於市場預期，但部分被愛奇藝(IQ.US)經營利潤率弱於預期所抵銷，目前主要風險為廣告業務復甦速度或較慢，令業務前景仍要面對挑戰。
第二季有18%百度搜索量是來自於AI的驅動且未變現，佔比較首季的11%提升。該行預測百度可能會進一步對AI驅動搜索引擎業務加大投入力度，又指現時內地房地產、連鎖品牌及汽車等垂直市場的廣告情緒仍然低迷，而且下半年未見改善，因此預期第三季核心在線營銷收入將按年下跌2.5%至191億元人民幣，第四季跌幅料達2%。
由於非經營收入高於預期，相應地該行將百度2024年每股盈利預測上調5%，重申「買入」評級，目標價從142元下調至126元，雖然相信雲業務收入有望在第三季加速，但第四季可能要面對較高基數。(gc/a)~
阿思達克財經新聞
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