《大行》中銀國際降藥明生物(02269.HK)目標價至12元 市場風險溢價增加
中銀國際發表研報指，藥明生物(02269.HK)上半年收入基本按年持平，當中來自藥明合聯(02268.HK)的收入按年增長88%，為總收入貢獻約19%，其他收入則按年減少9%。按地區劃分，來自於北美洲市場的收入按年增長28%，佔比提升至58%，對比2023年全年為47%。期內該公司新增61個項目，當中有一半來自美國。
公司中期毛利率按年下跌2.9個百分點，管理層解釋主要受到去年同期基數較高、中國工廠使用率較低，以及海外產能的拖累所影響。憧憬2023年下半年基數較低，加上下半年或錄得5億元人民幣里程碑付款，藥明生物維持2024年指引，預期下半年收入及利潤率均會改善。因應市場風險溢價增加，該行將藥明生物的目標價從14元下調至12元，維持「持有」評級。(gc/a)~
阿思達克財經新聞
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