《大行》交銀國際降藥明生物(02269.HK)目標價至12.3元 業績符預期但短期存不確定性
交銀國際發表報告指，藥明生物(02269.HK)業績短期承壓，下調盈利預測和目標價。公司上半年收入按年增長1%，剔除新冠增長 7.7%，大致符合此前公司的指引。經調整淨利潤按年下滑20.7%。公司維持年初指引，即全年收入和經調整淨利潤高單位數增長，受益於大額付款和營運效率提升，下半年毛利率有望按季改善；全年自由現金流轉正，資本開支48億元人民幣，2025至2026預計每年資本開支50億元人民幣，重點投向新加坡產能擴張。
交銀國際下調藥明生物盈利預測，下調目標價至12.3港元，對行業短期景氣度和投資情緒繼續持謹慎態度，但技術服務優勢及獨有的CRDMO業務模式將幫助公司長期立於行業龍頭地位。評級「中性」。(ha/w)~
阿思達克財經新聞
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