《大行》高盛降百度(09888.HK)目標價至127元 次季業績好壞參半
高盛發表報告，下調百度-SW(09888.HK)H股目標價，由原先141元降至127元，維持「買入」評級。
該行下調對百度今年至2026年收入預測2%，反映廣告收入預測被下調，淨利潤預測則上調最多1%，反映公司持續經營開支紀律。該行下調對公司核心廣告的預測市盈率目標至7倍，反映線上廣告業務復甦延後、擴大變現化較低的生成人工智能搜尋及較疲軟的宏觀狀況。
高盛認為百度第二季業績好壞參半，廣告復甦道路顛簸，但能見度略為改善。行業下半年線上廣告收入因宏觀狀況轉差、短視頻平台競爭及變現化過低的生成人工智能搜尋下廣泛地削減，該行料線上廣告商將廣泛受壓，因此下調對百度第三季核心廣告收入預測至按年跌3%(原先料按年跌2%)。該行相信百度廣告收入按年下跌的最壞情況已大致過去，管理層對人工智能搜尋的變現執行，以及宏觀復甦速度，為第四季潛在改善的焦點。(fc/da)~
阿思達克財經新聞
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