《大行》中銀國際降快手(01024.HK)評級至「持有」 下調目標價至50元
中銀國際發表報告指，快手(01024.HK)第二季總收入按年增長12%，高出市場預期2%。然而，15%的電商GMV按年增速低於市場預期7%。但是22%的按年廣告增速還是與市場預期一致，其中外循環廣告由於短劇，電商平台及本地生活等垂類的增長而加速按年增長。集團側毛利率及經調整淨利潤率持續創季度歷史新高，分別達到55.3%及15.1%。
中銀國際認為傳統貨架電商平台以及具有電商基礎設施的社交平台帶來的激烈的國內電商行業的內卷、以及疲軟的國內消費情緒會對公司下半年的電商業務商業化帶來抑製作用。同時 AI 以及新業務的商業化收入體量不足以在短中期貢獻足夠的集團側收入增量，主要由於公司審慎的遞進式的投資以及商業化策略藍圖。評級由「買入」下調至「持有」，目標價由60元降至50元。(ha/w)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
相關股票: 01024,81024
