《大行》瑞銀降快手(01024.HK)目標價至76.7元 電商弱勢被外部廣告和直播抵銷
瑞銀發表研究報告指，快手-W(01024.HK)第二季淨利潤略超出預期，收入則符預期。電商業務表現遜於預期，但被外部廣告和直播表現優於預期而抵銷。毛利率勝預期，惟部分被電子商務和本地服務的銷售及推廣開支較高所抵銷。
瑞銀大致維持快手2024年的經調整淨利潤預測，但調低2025及之後的預期，以反映電商的趨勢增長潛在放緩。該行對其2025及26年的每股盈測分別降11%和18%。雖然集團在電商領域的表現可能持續優於其他平台，但其現時的PE已接近成熟平台。該行認為其用戶參與度仍未被充分貨幣化，而利潤率亦有進一步提升的潛力。該行將集團目標價由85元下調至76.7元，維持「買入」評級。(sl/da)~
阿思達克財經新聞
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