《大行》招商證券：百勝中國(09987.HK)次季成本效率表現勝預期 目標價降至320元
招商證券發表報告指，百勝中國(09987.HK)第二季業績超出該行和市場預期，股價上日收盤飆升10%。在分析師電話會議上，管理層認為未來幾個季度的經營狀況依然嚴峻；有信心通過靈活的門店擴張理念降低成本基礎；維持全年淨增1,500至1,700家門店和15億美元股東回饋的目標。
報告指，隨著同店銷售增長的下降趨緩，嚴格的成本基礎和門店淨增長將足以保障百勝中國在下半年實現淨利潤增長。與其他餐飲同業相比，特別考慮到發布季度盈警的公司，百勝中國的優勢證明該行「增持」評級的合理性。目標價320元。
招商證券微調對百勝中國2024至2026年的收入預測。另外，為反映更嚴格的成本舉措，調升同期淨利潤5至6%。按分析師電話會議上管理層提供的指引維持2024至2026年的一般管理費用比率約5%。(ha/cy)~
阿思達克財經新聞
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