《大行》大和升特斯拉(TSLA.US)目標價至225美元 利潤壓力可能逐漸減輕
大和發表研究報告，因應特斯拉(TSLA.US)最新業績表現及管理層在電話會議中的更新，相應將今明兩年每股盈利預測從2.5及3.25美元，下調至2.25及3.05美元，以反映電動車需求較弱，仍維持2026年每股盈利預測為4美元不變，憧憬更經濟實惠的新車型上市可帶動銷量增長。
大和指出，特斯拉次季毛利率持續改善，是自2022年第二季以來首次，季度毛利率按季提升0.6個百分點至18%，主要來自於碳積分抵扣及儲能佈局所推動，而核心汽車毛利率則持續惡化。但考慮到Model3已完成量產，產量預料自第三季起恢復正常，大和認為相關不利因素將在下半年開始消退，利潤壓力將減輕。
同時美國減息預期有助提升消費者負擔能力，因此大和對特斯拉的汽車毛利率前景較為樂觀，將目標價從180美元上調至225美元，當中電動車業務估值為135美元，儲能業務及Robotaxi估值分別為37及54美元，維持「中性」評級。(gc/u)~
阿思達克財經新聞
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