《大行》里昂降蒙牛(02319.HK)目標價至22元 評級「跑贏大市」
里昂認為，中國今年以來原奶價格按年跌12%反映供需不平衡，受過剩產能削減程序慢於預期影響。該行渠道調查顯示液態奶需求轉弱，5月及6月銷售按年雙位數下跌，目前折扣更多為被動地回應需求疲軟，預期產品價格在需求提升及去庫存完成後復常。
里昂偏好蒙牛(02319.HK)，基於其不高的估值、不變的領導地位及改善股東回報的潛力，亦相信股價已反映正在面對的挑戰。該行下調對蒙牛今年至2026年淨利潤預測10%至14%，目標價下調至22元，維持「跑贏大市」評級。
該行亦下調對伊利(600887.SH)今年至2026年淨利潤預測6%至9%，目標價下調至32元人民幣，評級同為「跑贏大市」。(fc/cy)~
阿思達克財經新聞
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