《大行》高盛降百勝中國(09987.HK)目標價至406元 評級「買入」
高盛發表報告，預測百勝中國(09987.HK)(YUMC.US)下月初公布的第二季度業績。該行預測季度銷售按年升3.5%，餐廳利潤及經營溢利按年倒退13%及11%。肯德基家鄉雞及必勝客同店銷售料按年跌2%及5%，為疫前的89%水平，低於首季的分別90%及92%。
在店舖擴張方面，料季內淨開店400間，餐廳利潤率按年收縮2.5個百分點至13.5%，受食品及紙張價格上升、市場推廣活動及同店銷售下降影響經營槓桿拖累。經營溢利率料按年跌1.3個百分點至8.3%，受成本節約支撐。
該行下調公司今年至2026年淨利潤預測4%至5%，反映同店銷售及餐廳盈利率預測下調，以及股東回報承諾下利息收入減少。該行維持對該股「買入」投資評級，基於業務疲軟已在股價反映，以及管理層承諾成本控制及股東回報，目標價由445元降至406元，美股預託證券目標價則由57美元降至52美元。(fc/k)~
阿思達克財經新聞
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