《大行》花旗降中燃(00384.HK)目標價至6.5元 年度利潤遠遜預期
花旗發表報告，重申對中國燃氣(00384.HK)「沽售」評級，因為其截至3月底止2024財年淨利潤較市場預期低出25%，遠遜預期；雖然對其自由現金流2024財年按年增長70.2%至42.9億元持正面看法，但不確定該增長能否持續，因為當中61%來自於流動資產減少。
另外，報告指，雖然中國燃氣每股派息維持在0.5元，相當於2024財年7%股息率，但部分資金來自於新債務，導致淨資產負債率上升。目標價由7.2元降至6.5元。其估值相當於預測2025財年市盈率10倍和預測市賬率0.7倍不具吸引力，因未來利潤增長較低，並降其2025及2026財年純利預測各11.4%及3%。(ha/da)~
阿思達克財經新聞
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