《大行》美銀證券升網易(09999.HK)盈測 遊戲產品仍正面
美銀證券發表報告指，網易-S(NTES.US)(09999.HK)舉行活動並公布12款待推出新遊戲，其中《燕雲十六聲》端遊、《Lost Night》及《天啟行動》將於7月26日、6月6日及6月30日推出，並已於本月16日推出兩款其他遊戲。
該行相信網易的遊戲產品線仍然正面，但會等待《燕雲十六聲》手遊及《永劫無間》手遊的推出時間表及開發進展，其中預期《永劫無間》手遊在夏季推出，《燕雲十六聲》手遊則可能需時，估計明年推出。
該行又指，網易首季沒有新遊戲推出及去年高基數，影響公司首季遊戲收入增長。Sensor Tower數據亦顯示手遊增長相對疲軟，按季及按年分別錄8%及9%跌幅，主要遊戲按季及按年跌幅分別為逾一成及5%。部分現有遊戲流水在更新及推廣活動下見反彈。該行料疲軟遊戲收入被進一步成本控制所抵銷。該行維持網易H股目標價223元，相當於預測今年市盈率20倍，重申「買入」評級，ADR目標價則為142美元。
該行料網易首季收入按年升3%至259億元人民幣(下同)，按季則跌5%，低於市場預期的265億元，主因期內缺乏新遊戲推出及去年同期高基數。在進一步裁員及成本控制下，報告升對其首季non-GAAP純利預測至76億元，淨利潤率29%，惟低於市場預期的82億元。(fc/da)~
阿思達克財經新聞
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