《大行》美銀證券升華能(00902.HK)目標價至5.8元 火電盈利料進一步復甦
美銀證券發表報告，指華能(00902.HK)首季業績勝預期，火電盈利料進一步復甦，重申予其「買入」評級，H股目標價並由5.6元上調至5.8元。考慮季績勝預期、今年產能增長有望加快及單位燃料成本預測獲下調，該行上調對其今明兩年盈測各5%及3%，並預計次季煤炭價格將經歷季節性疲軟，推動進一步估值重評。
報告指，管理層確認首季業績良好，單位燃料成本按年跌14%。公司預計2024年電價僅按年溫和下跌4%。雖然公司沒有就單位燃料成本的前景提供指引，惟該行留意到，若單位燃料成本今年次季與首季相比保持不變，則將按年下降12%。假設發電量相同，這或代表稅前收入按年增加35億元人民幣。此外，高頻率數據顯示，火電發電量由4月至今按年升4.8%。 (vc/da)~
阿思達克財經新聞
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