《大行》花旗升同程旅行(00780.HK)目標價至26元 料首季業績符預期
花旗發表研究報告指，同程旅行(00780.HK)將於5月公布首季度業績，估計其收入及盈利將會符合市場預期。有別於同業，同程首季度面對的比較基數較高，特別是住宿業務，期內受進取的市場推廣、以及去年農曆新年較多短途旅遊影響，估計其增長趨勢由今年第二季才開始加速，今年清明節假期對比農曆新年已有加快增長的跡象，並預期下半年進一步提升。
該行預料，同程首季度收入按年升45%至37.5億元人民幣，受住宿、交通及其他業務分別按年升13%、24%及40%所推動，而新收購的旅行社業務則貢獻15%收入。毛利率料為66%，低於一年前的75%。由於旅行社業務利潤率較低，以及推廣手機應用程式及出境遊的開支增加，經調整後經營利潤率約15%，低於去年同期的22%，經調整後利潤估計為5.4億元人民幣，符合市場預期。
該行估計本地遊市場較預期強勁，因此將公司2024年至2026年盈利預測各上調1%，其2024年盈利預測較市場預期高出7%。目標價上調1元至26元，維持「買入」評級。(vc/cy)~
阿思達克財經新聞
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