《大行》招銀國際下調阿里(BABA.US)目標價至131.9美元 料第四財季收入按年增6%
招銀國際發表報告，預期阿里巴巴(09988.HK)截至3月底止第四財季收入增長符合市場預期。該行指出，縱使公司在國際商業、雲服務及淘天集團增加投資，以及策略性重要新業務將短期內為盈利率擴張構成壓力，該行仍對公司長期增長潛力持正面觀點。
公司指，阿里巴巴仍致力透過非核心業務減虧、強化股份回購及派息，改善股東回報，應短期支撐估值，策略性整合集團策略應強化其長期價值。基於考慮對菜鳥及投資組合估值改變，把阿里巴巴(BABA.US)美股預託證券目標價由137.1美元下調至131.9美元，維持「買入」評級。
該行預測阿里巴巴季度收入按年升6%至2,214億元人民幣，經調整EBITA按年跌5%至240億元人民幣，經調整EBITA率按年跌1.3個百分點至10.8%，受多項因素影響。包括增加本地電商市場投資以強化用戶體驗及推動毛交易總額增長；強化投資以支持國際電商業務擴張；以及對菜鳥員工一次性現金花紅的影響。料下財年為公司核心業務再投資年，非核心業務虧損應基於有效率的成本控制而收窄。(fc/u)~
阿思達克財經新聞
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