《大行》華泰證券降阿里(BABA.US)目標價至117.9美元 投入於新增長周期
華泰證券發表報告指，伴隨核心業務組織架構與管理團隊的調整漸進尾聲，認為阿里(BABA.US)正投入於新增長周期。在持續強化的價格力與改善的用戶體驗支持下，阿里國內電商業務正在逐步邁回健康的增長軌道，而國際電商、菜鳥等業務強勁的基本面為總收入的增長提供了新的動力。
該行期待在更加年輕化、更具戰略貫徹效率的新管理層帶領下，阿里收入增速重新加速，從而支撐其估值的修復。考慮到其在戰略業務上的堅定投入，調整公司2024至2026財年非GAAP淨利潤預測分別降至1,688億、1,691億及1,860億元人民幣。美股目標價由118.3美元下調至117.9美元。評級「買入」。
華泰證券指，據公司公告，阿里巴巴上季合計回購48億美元股份，2024財年合計回購125億美金股份，約相當於其上季末市值的6.8%，彰顯了公司強烈的股東回報意願。在大力度的股票回購舉措支持下，阿里巴巴2024財年普通股減少10.6億股，淨減少比例達5.1%，較截止12月末季度的年化淨減少比例3.3%進一步提升。
該行認為阿里通過股票回購、分紅等舉措回報股東的堅定決心有望為其估值提供一定的安全邊際，亦有望成為其基本面邊際改善後推動投資者情緒修復的進一步催化。(ha/da)~
阿思達克財經新聞
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