《大行》瑞銀升恆生(00011.HK)目標價至94.5元 30億元股份回購計劃出乎意料
瑞銀表示，恆生銀行(00011.HK)宣布30億元股份回購，為其5月初公布第一次中期股息前的重大意外驚喜。該行指，按最新收市價計，回購相等於恆生銀行市值1.7%，相等於日均成交金額9.8%。
該行指，恆生銀行截至去年底普通股權一級資本(CET1)率達18.1%，意味有足夠資本緩衝。該行料恆生銀行今年純利低單位數增長，股本回報率高息環境下料達11%，且預期加權風險資產增長非常溫和，意味CET1比率或進一步上升，為額外回購創造空間。
該行認為，恆生銀行回購發出管理層考慮利用超額資本增加股東回報的正面訊號，事實上恆生銀行第四次中期息亦超出市場預期，年度派息比率達72.5%。該行不排除恆生銀行第一次中期股息高於去年的每股1.1元。
該行上調對恆生銀行今年至2028年盈利預測4%至13%，反映高息環境利好淨息差。該行對恆生銀行在內地及本港商業房地產的不良貸款風險保持審慎看法，並預期信貸成本今年高企。該行予恆生銀行「中性」評級，目標價由86.5元上調至94.5元。(fc/a)~
阿思達克財經新聞
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