《大行報告》匯豐研究降萬科(02202.HK)評級至「持有」 目標價下調至5元
匯豐環球研究指，萬科(02202.HK)去年業績顯示盈利能力顯著受壓，核心利潤按年跌45%至104億元人幣，較該行及市場預測低48%及45%。萬科不派末期息亦令人意外，顯示流動性受壓。該行指萬科面對多重壓力，包括改善合約銷售、節省財務資員以還債及保交樓。萬科優勢為深圳重要企地位，獲深圳國資委及深圳地鐵支持，但至今所實現的支援有限，認為實質支援的時機及速度對重建信心很重要。
該行基於盈利率嚴重受壓及短期經營未見改善跡象，對萬科投資評級由「買入」降至「持有」，目標價由8.7元降至5元。
該行相信萬科內部資源及截至去年底的970億元人民幣現金，仍足以應付今年到期債務。公司目標在兩年內減債1,000億元人民幣為正面信息。但公司對往後到期債券處理欠缺清晰計劃，引發投資者關注其債務支付並影響股價表現。(fc/k)~
阿思達克財經新聞
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