《大行報告》大摩升中通快遞(ZTO.US)目標價至27.7美元 提高股東回報支持估值
摩根士丹利發表報告指出，中通快遞(02057.HK)去年第四季業績符合預期，季內非通用會計準則(Non-GAAP)淨利潤22.14億元人民幣，按年增長4.4%，相對於該行及市場預期各為22.44億及22.21億元人民幣。剔除一次性減值及可扣稅影響，公司盈利按年增長超過20%。公司上季市場份額22.9%，按年增長0.8個百分點，按季增長0.3個百分點。
該行認為，對於中通快遞股東回報改善有警喜，公司派息率達40%，並採取半年度定期派息的政策，今年派息率預期不低於40%。除現有4.37億美元回購額度之外，公司將回購計劃擴大5億美元，並將回購計劃延長至2025年6月30日。管理層目標繼續提高股東回報。
此外，該行料中通快遞基本面前景不變，對其今明兩年的盈利預測略為下調2%至3%。考慮到公司H股獲納入港股通，加上提高股東回報支持估值，重申中通快遞(ZTO.US)為首選股，評級「增持」，目標價由24.5美元上調至27.7美元。(jl/u)~
阿思達克財經新聞
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