飛騰事件難止血 外資補刀世芯-KY


世芯-KY(3661)受到飛騰事件重擊,連續3個交易日跌停鎖死,世芯-KY預計在今日下午打破沉默,臨時決定將舉辦法人說明會,對此事件進行說明,盼可為股價止血,惟歐系外資卻再補一刀,認為該事件對世芯-KY將造成影響,一口氣將世芯-KY目標價由980元調降到600元、評等由優於大盤降到劣於大盤。

美國商務部將飛騰信息技術公司在內共7家大陸企業與機構列入實體清單,由於飛騰為世芯-KY(3661)客戶,股價已經連續三個交易日殺至跌停,歐系外資表示,該事件訊息指出飛騰信息做為商業PC/服務器公司,但也與政府有聯繫,並且在Tianhe-3超級計算系統上工作,由於飛騰對世芯-KY貢獻很大,估計佔有世芯-KY營收約35%,且先前也假設飛騰對世芯-KY的營收占比可能在今年成長到40~45%,飛騰目前正在生產採用16奈米的PC和服務器,且正在開發7奈米晶片組,預計將於2022~2023年生產。
歐系外資表示,飛騰事件引爆的後續效應,雖然現階段生產美國境外的台積電可能不受影響,但美國對於實體名單的制裁手段更趨嚴格下,後續受到的影響恐更大,因為美國政府阻止大陸利用美國的技術支持其的軍事現代化,目前世芯-KY對飛騰第二季預期應該已經出貨,預計明顯的出貨影響會落在第四季。
歐系外資進一步表示,世芯-KY積極發展AI(人工智慧)、HPC(高速傳輸),但多樣化的成效仍需要時間發展,世芯-KY仍應該看到CPU和超級計算相關項目之外的強勁增長,今年的主要推動力包括美國在7奈米上實現更快速度的AI項目,今年第四季末7奈米有機會進入量產,還有大陸的GPU和AI新創企業,但整體占比仍低,恐無法抵銷飛騰的衝擊,一口氣將世芯-KY目標價由980元調降到600元、評等由優於大盤降到劣於大盤。