中信金:若應賣投資人逾51% 用第1次收購價做2次收購


新光金出售進入價格攻防戰,新新併11日宣布調高換股比例並提出特別股。中信金今天發布聲明指出,特別股實際上是債的性質,形同向「賣方借錢」,顯示台新金有現金不足問題。

中信金同時向新光金股東喊話,未來應賣的投資人若超過51%,針對超量的部份,中信金會以第1次公開收購價格,進行第2次的公開收購,不會發生所謂49%的新光金股票遭到低價收購的問題。

台新金與新光金11日傍晚召開臨時董事會,決議改採以台新金0.672股普通股加0.175股辛種特別股換新光金1股普通股,換算每股收購價約新台幣14.18元,不僅較原先提出的價格提高25%,也相較中信金的收購價差距甚微。

中信金今晚發布聲明稿說明,致力提供給股東最好的報酬與回饋,一開始就提供新光金股東較對手溢價30%的方案,很高興競爭對手台新金在9月11日召開臨時董事會,跟進中信金的價格水準。

中信金指出,這再度證明,維持市場競爭機制,有2家業者以上競爭,才真正能夠保護股東權益,樹立台灣資本市場典範,故沒有所謂的合意優先。

中信金表示,今年上半年至今,中信金每股稅後盈餘(EPS)為2.67元,是台新金1.08元的2.47倍;中信金稅後股東權益報酬率(ROE)為18.4%,台新金ROE為12%;截至9月6日中信金股票投報率超過22%,台新金則為9%。

中信金指出,過去併購萬通銀行、台灣人壽的整合成效卓越,中信金設定的公開收購價格,是基於過往卓越表現而來,所以沒有同業所謂亂定價的問題,未來股價表現可期。

有同業質疑中信金帳上現金只有2.8億元、現金不足,中信金說明,此仍嚴重誤解,中信金不僅現金充足,資本健全度亦有完整的規畫與準備,此次公開收購的資金籌措計畫,已送交主管機關審核。

中信金說,反觀同業,新光金董事吳欣儒在9月11日董事會上反對新新併,更質疑台新金缺乏對未來財務韌性及商業前景考量。代表「大併小」風險小,台新金「小併大」的財務風險大,增資會有困難,未來若遇到金融市場波動,抵抗風險的能力相對弱。

中信金指出,這體現台新金此次不願意發放現金給股東,反而以特別股搭配。特別股實際上是債的性質,形同向「賣方借錢」,顯示台新金有現金不足的問題。而台新金併新光金的提案,尚未送交主管機關審核,是否通過仍有疑慮。

公司治理議題部分,中信金表示,接受主管機關監理,有任何要求,皆配合遵法辦理;反觀同業,新光金大股東具名控告台新金董事長吳東亮涉及違反金金分離、以及金控法第45條所訂的利害關係人交易,顯然有利益衝突問題,新光金45萬名股東在意此事將影響股東權益,呼籲相關人應儘速釐清疑慮。