防堵資金外逃 人行拉起封鎖線(2017-03-13 15:32:23 先探投資週刊│鄭志全)

二○一六年正式謝幕之後，中國資本管制的寒冬似乎才剛開始。就在去年的最後一個工作天，中國央行發布了有關外匯管理的新公告《金融機構大額交易和可疑交易報告管理辦法》，調整大額現金交易、境外匯款的上報標準，而且允許金融機構可以「合理懷疑」任何一筆不限金額的可疑交易。新規定一發布，各界不免議論紛紛，許多外國媒體甚至質疑，中國是不是又走回資本管制的老路？

加強監管遏走資

外匯管理的新規定，主要針對大額交易和可疑交易進行監控，其中大額現金交易的上報標準由二○萬元（人民幣，下同）調整為五萬元，匯往國外的資金超過一萬美元需上報。官媒《新華社》也在第一時間澄清，新規定並不影響企業和個人正常換匯，也不改變個人年度五萬美元購匯額度；向上通報的責任在金融機構，政策目的則是反洗錢，談不上所謂的資本管制。但奇怪的是，新規定要到今年七月一日才正式實施，卻趕在去年底對外公告，人行此舉令人感到不安而且可疑。

從年初開始，中國民眾換匯也多了一道手續，必須先填寫申請表，表上規定購匯不得用於境外買房、證券投資、購買人壽保險與投資性保險，這一規定等於公開宣示民眾購匯不得用於投資。此外，購匯也必須註明用途，用途必須與實際目的相符，違反規定者可能被取消購匯額度或面臨三○％罰款。

在嚴控個人換匯的同時，官方也建立了「黑名單制度」。大約在一年前，外管局已要求各銀行每周上報前十名「資金外流客戶名單」。去年十月，國稅局也有大動作，對外宣布自今年一月起全面清查「非居民」存款六○○萬以上的境外帳戶，實際上針對外企、台商的查稅行動早已展開。

針對中資企業，外管局也祭出新規定，資本帳戶超過五百萬美元的海外支付、海外併購必須上報，而之前需上報的金額是五千萬美元，等於直接縮減十倍。除了額度有限制，官方對海外併購的類型也有規範，包括非本業投資、有限合夥企業對外投資、母小子大等等都被排除在外。過去兩年興起的中企併購浪潮，可能在新一波資本管制下終止。

安撫負面情緒

這一系列的監管措施，顯現出官方對於個人、企業、境內、境外資金的全面管控，也凸顯內地資金出逃的管道十分多元，像是境外買保險、境外置產、外幣理財、轉口貿易、遠期外匯、保稅區交易等等，因此必須祭出大規模的管制措施。然而，為人詬病之處在於官方、銀行端大量收集帳戶訊息的同時，也隱含著對居民行為的控制和監管，免不了會引發不滿和恐慌，所以還得做好情緒管理。

回列表頁