【檢視官股事業績效】第一金典型官股控 最怕年底打呆和高層改派台灣數位匯流網 |姜文 (2020-07-14 10:05:17)



台灣數位匯流網記者姜文/分析報導

難道總要出過大事,官股才會找到好成績方程式?身為財政部轉投資的六大公股金控之的第一金控,在歷經前年底(2017年)富聯貸違約案大幅打消呆帳之後,董事長及總經理雙雙去職,但受惠於全球金融市場回溫,去年獲利同步成長,以第一銀行為主軸的官股金控集團,2018年稅後淨利繳出173.32億元,盈餘較2017年成長15.8%,淨值也突破2000億元佳績。

由於董事會皆是由第一金控大股東-財政部及臺灣銀行法人指派代表,總經理雖由內部升任,但不到六年間更換四任總經理,卻也令人咤舌。
以金控為名 以銀行為實
第一金控2003年1月2日成立,主要成員第一銀行是在西元1899年成立,是台灣歷史悠久的銀行,與華南銀、彰銀合稱為三商銀。

截至去年底總資產約新台幣 2.63 兆元,為台灣主要金融集團之一,提供包含企業與個人全方位之金融服務,全球海外據點已達 39 處。銷售商品含括零售銀行、證券經紀、理財顧問、資產管理、企業金融、投資銀行與人壽保險業務。

子公司第一商業銀行為集團主要獲利來源,並在存放業務、中小企業貸款、房屋貸款、基金銷售與銀行保險等市場處於領先地位,除了透過在台灣擁有188 個分行,第一商業銀行並以 35 個海外分行及辦事處(包含美國第一銀行子公司)為基礎,繼續拓展海外金融服務。

子公司第一金證券全台擁有 24 個營業據點,主要經營證券經紀、自營、承銷、衍生性金融商品交易業務。子公司第一金投信則管理超過新台幣1011 億元的總資產。

集團其他子公司還包括:第一金人壽、第一金融資產管理、第一創投、以及第一管顧等。第一金控短期願景成為台灣的領導級金融集團,中期願景成為兩岸最具代表性的利基型金融集團,長期願景成為泛太平洋區域性的金融集團。
非銀行子公司風波弊端不斷
在金控非銀行子公司的經營一直是第一金控弱項,陸續納入一銀證券、明台產險(已出售予日商三井住友海上火災保險股份有限公司)、建弘投信,及設立第一金AMC、第一創投、第一管顧、及第一產代四家子公司。

由於第一金控是以企業金融為主體金控公司,主要獲利貢獻來自第一銀行,以第一金控去年(2018年)稅後純益 173.32 億,年增 12.3%,核心子公司一銀去年稅後純益 175.31 億元,年增 15.8%,第一金控獲利可說是全數來自第一銀行,其他子公司幾乎可說是拖油瓶的角色。

而銀行獲利中67%來自淨利息收入、17%來自淨手續費收入,合計佔提存前營業收益84%,可謂獲利來源便是存放款之間的利息價差。

放款結構消金放款佔28%,法金放款佔72%。在放款產業結構,製造業佔25.5%(科技業佔4%,塑化業佔5%,機械業佔4%,金屬業佔5%),私人放款(含房貸)佔33%、批發零售佔11%、不動產佔10%。第一金證券成立於1988年,前稱太祥證券,於2008年更名為「第一金證券」。第一證券各業務營收比重:經紀約佔79%、自營約佔13%與承銷佔8%。

第一金控以換股合併一銀證券、明台產險、建弘投信,集團版圖因此橫跨銀行、證券、產險與資產管理。而後,再以設立子公司的方式,陸續跨入不良債權資產管理、創業投資、金融管理顧問與財產保險代理金融服務業務。

第一金控與英商英傑華集團合資成立壽險子公司,後因不堪連年虧損,英傑華集團投資策略改變,於2018年將持有壽險子公司49%股份讓與,成為第一金控百分之百持股之壽險子公司,並更名為第一金人壽。

第一金控於2011年及2015年分別完成現金增資發行8億股及16億股新股,兩次現金增資分別募集新臺幣164億元及235.2億元,用於轉投資銀行及創投等子公司,以充實子公司營運資金並強化其資本結構,以利業務長期發展。
成也銀行敗也銀行
前年底慶富案聯貸確定違約,主辦行第一金控旗下第一銀行便指出聯貸案最大損失約125億元,其中,一銀將是聯貸案最大苦主。其中,一銀獨占58億元,合庫金控旗下合作金庫銀行、華南金控旗下華南銀行、台灣企銀各占28億元,台灣銀行、土地銀行各拿20億元額度,彰化銀行、農業金庫各出10億元,中國輸出入銀行也有3億元額度,清一色都是泛公股金融機構。

而去年底新加坡分行承作的凱發集團(Hyflux)聯貸案,該行在聯貸案餘額約1500萬美元(約新台幣4.6億元)目前已經提存 50%呆帳。為強化資產品質並提高呆帳覆蓋率,去年呆帳提存金額高達 84.8 億元,提存額度為創近 2 年新高,一銀主管對此表示,去年提存金額雖多,但也回收 30 億元呆帳,去年淨提存約 54 億元。

而在一銀受惠於今年美元利率持續升高,海外收益不斷增長,預計年成長能突破五成,海外收益前三名分別為香港、金邊及洛杉磯,值得一提的是洛杉磯分行放款量增加台幣70億元,使得整體收益超越紐約分行,擠進前三名。

在大陸市場方面,在上海分行、蘇州、成都租賃及國內各子公司通力合作下,已相繼開花結果,獲利表現突出;廈門租賃已於2014年第2季開幕,而成都分行及上海自貿區支行陸續於2014年開業;另大陸福建省廈門分行已於2015年第2季開業。未來將藉由分行及支行之快速展點,搭配租賃,由點串連成線並逐步拓展至全面,完整布建大陸金融服務網。

在東協方面,已設有新加坡分行、越南胡志明市分行及河內市分行、柬埔寨金邊分行(下轄7家支行)、寮國永珍分行、菲律賓馬尼拉分行、曼谷代表辦事處及緬甸仰光代表辦事處等共15個據點,亞太區域金融網絡朗然成形,未來將加強串聯整個環太平洋金融服務網絡,朝亞洲區域型金融集團之目標再向前邁進一大步。預期集團海外布局發展以第一銀行為主體,兼顧「西進大陸」與「南向東協」之雙軸線策略,藉由銀行現有亞太等地營業據點基礎,逐步向外擴張。





圖片來源:翻拍自第一金控官網影片

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