《大行》摩通降名創優品(09896.HK)目標價至57元 料次季利潤率收窄
摩根大通發表報告指出，名創優品(09896.HK)股價自5月14日披露首季業績以來已累跌31%，相對於同期恆指累跌9%，公司股價疲弱主要由於內地整體需求放緩，並於5月下旬開始惡化；公司於美國加速擴張，導致第二季新店虧損較前幾個季度擴大；市場對美國加徵所有中國進口商品關稅的憂慮。
該行預期，名創優品第二季的銷售及經調整盈利(剔除股票薪酬)分別按年增長24%與12.3%，意味著第二季將是公司自2022年第一季以來首次錄得利潤率按年收窄的季度，並可能觸發股價下跌。然而，該行認為可藉此探底，因為新店虧損影響應正常化，相信可於下半年重拾盈利增長，該行料公司今年銷售及經調整盈利增長25.4%與25.6%，下半年預測升26%與30%，相對於上半年升25%與20%；估值吸引。該行將名創優品的目標價由59元下調至57元，評級「增持」。(jl/w)~
阿思達克財經新聞
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