《大行》匯豐研究降ASMPT(00522.HK)目標價至99元 主流半導體復甦程度仍未明
匯豐研究發表報告指，ASMPT(00522.HK)第二季銷售符合市場及該行預測，但毛利率錄40%低於市場及該行預期，每股盈利同樣低於預測。該行表示，次季較弱的毛利率及市場對先進封裝上升空間有限的預測導致該股昨(24日)急挫約兩成。考慮到SMT(表面組裝技術)訂單疲弱，將2024至25年的每股盈測分別下調56%和6%，惟上調集團2026年每股盈測3%，目標價由106元下調至99元，續予「持有」評級。該行相信，SMT訂單已接近谷底，但鑑於熱壓接合(TCB)業務短期上升空間有限，復甦幅度仍存不確定性。
該行表示，主流半導體復甦程度仍未明，SMT解決方案的訂單接近谷底，但正在等待更明顯的需求催化劑。鑑於個人電腦和智能手機銷量龐大，邊緣人工智能應用中TCB的採用存在上行風險，惟考慮到消費者需求復甦幅度的不確定性，相信2025年量化仍為時過早。(sl/da)~
阿思達克財經新聞
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