《大行》摩通微降旺旺(00151.HK)目標價至5.1元 基本面強韌估值吸引
摩根大通發表研究報告指，中國旺旺(00151.HK)昨日(25日)公布截至今年3月底止全年業績，收入按年增長2.9%，純利按年增加18.4%，符合市場預期，末期派息每股3.3美仙，由於中期未有派息，全年度派息比率為77%，對比去年度的83%下降，屬意料之外，帶動其股價昨日收升5%。
該行預期，旺旺憑藉在手現金約107億元人民幣及去年全年度自由現金流約47億元人民幣，未來派息比率有進一步上升空間，又表示旺旺基本面穩健強韌、估值具有吸引力，加上憧憬可提供更豐厚股東回報，因此維持「中性」評級。
受惠於原料奶及奶粉價格下跌，摩通預測旺旺2025財年收入及盈利將按年增長1.7%及9%，預期2025至2027財年間收入年均複合增長率達2.6%，盈利年均複合增長率則為1%，低於同業預期表現，相應將目標價從5.2元微降至5.1元，對應2025財年預測市盈率約12.7倍。(gc/k)~
阿思達克財經新聞
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