《大行》麥格理：比亞迪電子(00285.HK)估值仍吸引 評級「跑贏大市」
麥格理發表研究報告指，比亞迪電子(00285.HK)自4月中旬以來股價大幅反彈，累升62%，對比同期恆指升幅為約12%，相信是受到英偉達(NVDA.US)人工智能產品、蘋果(AAPL.US)發布會，以及歐盟落實對進口電動汽車加徵關稅等影響。
比亞迪電子預計未來兩至三年AI相關收入將達到100億元人民幣，相當於麥格理預測2026年整體收入的約5%。該行目前預測蘋果公司今年收入可實現雙位數增幅，同時新推出的人工智能功能將帶動未來幾年的換機需求。
麥格理汽車分析師亦認為，歐盟對中國純電動汽車加徵進口關稅，對比亞迪(01211.HK)來說有正面影響，預期比亞迪仍有餘地從今年下半年起，通過出口及擴大本地生產來積極拓展歐盟市場，將同時有利於比亞迪電子發展，可在供應鏈中獲得更好的份額。目前預測2024至2026年比亞迪電子新能源汽車零部件業務收入年均複合增長率可達到45%。
麥格理指出，比亞迪電子現價對應今明兩年預測市盈率約13倍及9倍，估值仍然吸引，重申「跑贏大市」評級，業績預測基本不變，目標價為41元。(gc/u)~
阿思達克財經新聞
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