《大行》建銀國際降蔚來(NIO.US)目標價至12.5美元 銷售持續復甦符合預期
建銀國際發表研究報告指，蔚來汽車(09866.HK)(NIO.US)今年首季收入按年下跌7%至99億元人民幣，按季比較則下跌42%，非通用會計準則下淨虧損為49億元人民幣，按季持平，較2023年首季的虧損41億元人民幣幅度擴大。該行歸因於服務業務持續虧損，認為該公司的利潤率仍面臨壓力，但憧憬在高端電動汽車品牌的多元化產品組合支持下，銷量可望持續回升。
新車型加快推出影響下，該行預期蔚來未來幾個季度的利潤率將出現波動，但隨著每月產量趨向穩定和規模經濟改善，預計新車毛利率將有所提高，基於品牌優勢，目前對蔚來仍持正面看法。
管理層預期第二季交付量將介乎5.4萬至5.6萬輛，建銀國際將今年銷量預測下調2.3萬輛，以反映當前銷量有所放緩，將美股目標價從14.5美元下調至12.5美元，評級維持「跑贏大市」。(gc/k)~
阿思達克財經新聞
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