《大行》交銀國際升中國太平(00966.HK)目標價至10.6元 料資產負債兩端均呈回升態勢
交銀國際發表研究報告指，預計中國太平(00966.HK)2024年新業務價值按年增13%，主要受惠於預定利率按年下調、銀保渠道報行合一降低費用率，以及產品結構改善。另外，亦因公司保險資金資產配置中債券佔比上升，料其2024年投資收益有望按年回升，並推動盈利回升。而太平人壽核心償付能力充足率截至今年首季達142.79%，在同業中處於較高水平。
從公司保險資金資產配置來看， 2023年末相比2022年末，債券佔比上升6.5個百分點，股票佔比下降3.5個百分點，預計2024年公司投資組合波動性有望降低。該行預計4月以來房地產行業支持政策的持續推出有利於改善經濟增長預期，推動股票市場回暖，以及推動債券收益率在低位上回升，預計2024年保險投資收益率按年有望回升，並推動盈利回升。
交銀國際料中國太平2024年盈利按年增17%，上調目標價由9.6元升至10.6元，維持「買入」評級。(vc/w)
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阿思達克財經新聞
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