《大行》瑞銀：國企改革可能推動藥股估值重評 首選國藥(01099.HK)目標價上調
瑞銀發表報告指，中國醫藥分銷公司目前股價為2025年預測市盈率8.2倍，但2024年至2026年每股盈利年複合增長率預測為11.1%，對應美國同業的分別15.3倍預測市盈率及6.6%的每股盈利年複合增長率。
該行認為市場沒有計入中國市場行業領導者的潛在整合，並對藥品集採對盈利率構成的壓力看法過於負面。該行預測中國醫藥分銷商在市佔擴張、更多元產品供應、盈利可見度改善及國企改革下，估值可提升至2025年預測市盈率11.4倍。國藥控股(01099.HK)為行業首選股，基於其強勁的醫藥、醫療設備及零售經營，以及其國企架構。
該行予國藥控股「買入」投資評級，目標價由27.3元上調至28.6元。同業上海醫藥(02607.HK)目標價維持14.9元，評級同為「買入」。(fc/cy)~
阿思達克財經新聞
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