《大行》招銀國際降微博(WB.US)目標價至17美元 廣告收入需要更多時間恢復增長
招銀國際表示，微博(09898.HK)(WB.US)首季收入按年跌4%至3.95億美元，符合市場及該行預期，非公認會計準則淨利潤按年跌4%至1.07億美元，高於市場及該行預期24%及27%。受惠於勝預期的經營成本控制，經營成本按年跌10%。
該行預測公司第二季廣告收入維持按年持平，主要由於化粧品與美容垂直廣告收入下降拖累。管理層預測廣告業務下半年復甦，受惠於消費情緒見底及奧運。
該行下調對公司今年至2026年收入預測2%，反映化粧品及美容品牌廣告預算下降，對微博ADR目標價由18.8美元降至17美元，為非公認會計準則每股淨利潤10倍，低於同業平均值18倍。該行認為公司業務復甦需時，但目前估值僅為非公認會計準則每股淨利潤5倍，給予充足安全空間，故維持「買入」評級。(fc/k)~
阿思達克財經新聞
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