《大行》富瑞升金山軟件(03888.HK)目標價至35元 新遊戲貢獻較預期理想
富瑞發表研究報告指，金山軟件(03888.HK)2024財年首季營業收入低於市場預期，不過符合該行預期。至於經調整營業利潤則超出預期。
細分業務方面，公司網絡遊戲收入低於該行預測，按年錄得1%跌幅。主要由於公司部分現有遊戲收入自然下跌，並被2023年下半年所發布遊戲的收入貢獻所部分抵銷；辦公室軟件及服務收入高於該行預期；毛利表現低於該行預期；至於營業利潤則高於該行預期。
富瑞認為，金山軟件正邁進下一階段的增長。長遠而言，公司營業收入增長動力將來自旗下雲端及WPS Office業務。該行亦預測，公司基本面將持續錄得改善、規模不斷擴大、競爭格局變得更加理性，目標是於年底前接近EBITDA收支平衡。
綜合上述因素，富瑞將金山軟件目標價由34元上調至35元，維持「買入」評級。(js/cy)
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阿思達克財經新聞
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