《大行》富瑞升騰訊音樂(TME.US)目標價至15.4美元 首季業績勝預期
富瑞發表報告指出，騰訊音樂(01698.HK)首季業績勝預期，總收入及非國際財務報告準則純利超預期，音樂訂閱用戶淨增數創新高。管理層強調內容和平台戰略的成功，以及持續變現和提升效率，將於今年實現高質量增長戰略，毛利率有望擴張。
該行預期，騰訊音樂次季總收入按年跌2%至約71億元人民幣(原預期為70億元人民幣)。按業務板塊劃分，在線音樂服務料按年增長27%至53.8億元人民幣，其中音樂訂閱收入預測增長30%，其他收入料升19%。該行維持對其次季音樂訂閱用戶淨增數預測，即約370萬。毛利率料按季及按年有所增長至41.5%。非國際財務報告準則純利按季增長至18.5億元人民幣(原預期為17.5億元人民幣)。
此外，該行料騰訊音樂全年收入按年增長3%至285億元人民幣(原預期為284億元人民幣)。按業務板塊劃分，在線音樂收入料升25%至217億元人民幣，當中音樂訂閱收入升約26%，其他收入料增長約23%。該行維持對其第三季及第四季的音樂訂閱用戶淨增數預測。全年毛利率預測為42%，非國際財務報告準則純利預測達74.9億元人民幣(原預期為70億元人民幣)。
該行維持對騰訊音樂(TME.US)的「買入」評級，目標價由12美元上調至15.4美元。(jl/w)~
阿思達克財經新聞
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