伺服器換機潮 即將啟動(2017-03-21 16:15:28 先探投資週刊│鄭威宏)

智慧型手機一年推一款，市場總是期待那款手機能讓那家公司出現曇花一現的營運尖峰，相較之下，伺服器平台三年才出一輪，雖然少了煙花般亮眼光彩，但對於企業經營長期穩定成長的需求才是真的營運能量，尤其將在今年上市的Purley平台，在雲端世代升級需求下，所激勵出的高端買氣將更為明確，亦將是台廠高毛利率的重要來源。

著重資料處理能量

這次Purley平台主要採用Skylake CPU，可支援二、四、八顆ＣＰＵ設計，最大可支援二八核心運作、加上記憶體、儲存裝置大幅提升，讓伺服器能夠承載更多功能運行及資料處理能量（約可提高三倍），恰好搭上越來越多消費者使用網路、手機、行動裝置，及App應用更為多元的時代趨勢，因此，思科去年底即發布數據，二○二○年全球雲端流量將增加至每年十四．一ＺＢ（Zattabyte），較一五年的三．九ＺＢ成長三．七倍，而且，這些數據流量將超過七成是由雲伺服器所承攬，後續雲資料中心負荷壓力勢必加重。

對此，思科預估，投資額超過二千萬美元以上的超大型資料中心，占整體比重將從目前約二五％提升至三成，大型資料中心在二○二○年將達四八五座，遠較目前不到三百座增加外，研調機構預期，雲端設備投資金額未來四年平均複合成長十七．三％，明顯高於整體伺服器市場成長力道。

白牌、散熱、網安需求看俏

這個趨勢持續帶動下，本刊近期多次報導有關DATA COM（數據通信）相關個股，如眾達ＫＹ、昇達科、科納、統新等，也因這個大趨勢所帶動營運及股價表現，預期下一棒就將由雲伺服供應（也就是Purley平台供應鏈）及網路安全廠接棒。

不過，雲伺服雖然每個廠商都有受惠，但技術及客戶屬性不同，涉獵程度亦有差異，就以組裝廠來說，廣達擁有主機板設計、硬體選擇及採購能力外，亦有整機測試及整合能量，在伺服器代工市場競爭力強，接單價格甚至可達二萬美元，因此吸引亞馬遜、谷歌、臉書、微軟等全球一流ＩＳＰ業者客戶，且這些客戶都是正統雲端伺服器主要需求客戶，預期廣達今年在伺服器代工上業務成長性亦將高於同業。

另外，像是導軌廠川湖、機殼廠勤誠及營邦、散熱廠聯德控股ＫＹ等，以白牌伺服器（或可說是雲伺服）為主的營運模式，都有機會這次產業趨勢中表現較同業佳。另外，Purley平台加強ＣＰＵ顆數及核心數，一來將使ＣＰＵ接腳數增加（從二○一一pin增加至三六四七pin），同時也將ＣＰＵ整體面積提升，都將增加散熱需求，據報導指出，散熱方式將為熱導管加鰭片方式進行，相關公司包括超眾、雙鴻、建準、元山、泰碩、嘉澤，當中又以超眾伺服器占整體營收比重最高。

除伺服器商機外，市場普遍忽略對於網安設備的影響，事實上，除Skylake CPU要比誰能推出對應產品的速度外，Purley平台主攻就是雲中心需求，加上處理數據流量更大，網安需求亦將跟著增加及升級，因此，對於立端、其陽等網安設備廠今年營運也就加分。

整體而言，去年底Purley平台陸續進入各大ＯＤＭ廠測試階段，市場預期，第二季左右就會上市銷售，有望激勵目前較為停滯的買氣，屆時相關供應鏈營運應也能出現正向發展，不過，由於過去經驗，新平台推出通常第一年仍有需求會觀望，等到平台證實安全、可靠、效率都兼具之下，隔年需求才會明顯看到（一八年產品替代比率達三～四成），因此相關個股應能呈現中長線多頭走勢，值得留意。

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