【文/鄭威宏】
近日台灣科技業掀起新話題,蔡總統五大創新研發之一的亞洲矽谷改名為「亞洲.矽谷」,雖然只有「.」的差異,但意思卻不同,亞洲矽谷原意為要做亞洲的矽谷,但亞洲.矽谷就變成要當亞洲與矽谷的連接,「.」就是種強調及連結,同理,「真.營收奇兵」就是找出營收可能出現真正轉變的公司。
八月成長幅度是關鍵
事實上,營收增加原因百百種,併購、新廠、景氣、新產品、新客戶、急單、認列等,不過,許多公司營收公布內涵對於眼前投資決策不是錦上添花,就是短暫煙火,甚至對於交易者而言,持有時間越長,說不定反而犧牲財富。因此,「比較」之前表現及市場整體同業後,再進行股價位階對照,或許,如此一來使用最新八月營收數據,才能找到「真.營收奇兵」。
當中,如國眾、西柏、西勝、京鼎、上詮、漢平、上奇、雙鴻、由田、中探針、晟銘電、彩晶、廷鑫、立凱KY、大中、環泰、崇佑KY、久威、東捷、強新、六角、台積電、茂達、啟發電等,八月營收成長幅度有別於過往幾個月外,更同樣創下今年或歷史新高。
像是台股龍頭台積電,由於獨拿iPhone 7的CPU晶片代工訂單,加上蘋果公司大幅增加首批銷售國家帶動,營收表現優於預期;另外,相關設備及零件廠跟著受惠台積電擴大規模生產,東捷、京鼎、由田等營運也跟著往上跳躍,即使預期台積電八月營收可能就是今年高峰,但相關供應鏈隨著高階製程設備及應用增加下,中期營運仍有望轉強。
綜合七月比較更精確
而iMac供應鏈的中探針,八月營收較七月增加九.八%外,更創下歷史新高,加上新iMac即將在第四季發表上市,及Fitbit推出新款穿帶式裝置,帶動相關零件需求增加,法人預料,下半年營運有望明顯優於上半年。
除了蘋果及台積電相關公司外,值得留意全球影音市場由於開始進入4K2K、HDMI 2.0時代,一來帶動客戶換機需求,二來眼球革命浪潮從手機、平板吹向客廳及辦公室,進一步催生出設備新客戶需求,相關公司包括生產利基產品影音轉換裝置的西柏,或是視訊系統設計代工的啟發電,下半年進入旺季及新客戶加持下,八月營收皆跳躍式增長,當中,基期較低的啟發電,接獲美系廣電設備新客戶帶動,預料營收有望較上半年明顯增長,加上評價不高,趁全球股市籠罩美國升息陰霾,宜分批逢低進場布局。
傳產股方面,國際糖庫存水位低檔,加上中國供應側改革發酵及需求穩定成長,國際粗糖價從去年中旬低點以來上漲近一倍,帶動環泰八月營收達三.三七億,寫下今年新高外,年增率更高達二八.七%,法人預估,隨著糖價持續走揚,客戶需求增加進而提高報價,加上產能進入滿載及原物料低檔之故,第三季毛利率挑戰十四%,今年獲利有望創下近三年新高外,另外,預期國際糖價穩定之後,且回升至一三年左右水準,加上生產成本結構已轉變,明年EPS甚至有望回到一元水準。(全文未完)
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